市場資訊

1. 光模块、PCB接连被传限制 海外政策扰动被放大 多方解读来了

记者梳理相关政策文件发现，近期引发市场波动的几项事件，涉及的监管范围和实施进度并不相同。FCC针对3.2T光模块的限制传闻尚无正式政策文本，美国现有PCB采购限制主要针对特定国防采购行为，337调查则仍处于立案阶段，尚未对相关专利侵权主张作出实质认定。随着政策细节逐渐清晰，部分机构开始重新评估海外限制对产业链的实际影响。

2. 中金：预计美联储10月仍可能暂停加息 12月再度行动

中金公司研报表示，美国9月CPI季调环比上涨0.6%，同比上涨3.7%；核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.6%，均较上月反弹，且超出市场预期。货币政策方面，通胀反弹强化了美联储继续加息的必要性，但由于近期美债收益率上行、美元走强，金融条件已部分收紧，美联储或保持耐心。预计10月仍可能暂停加息，12月再度行动。不过，加息节奏放缓并不意味着货币政策转向宽松，未来一年，美联储或仍将维持偏紧的政策立场。

3. 美联储古尔斯比称通胀形势令人失望 警告人工智能基建投资或致经济过热

当地时间10月14日，美国芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比表示，9月美国通胀数据令人担忧，人工智能相关基础设施建设和投资也可能导致经济过热。他称，最新消费者价格指数报告显示，通胀压力具有广泛性，尤其是服务业通胀持续，说明价格上涨并非仅由关税、中东冲突等因素引发的供应冲击所致。

4. 昆仑万维发布消费级显卡视频大模型游戏并同步开源

据昆仑万维消息，10月15日，昆仑万维正式发布世界上第一款运行在单张消费级显卡上的视频大模型游戏——Matrix-Game4.0。据介绍，Matrix-Game4.0首次跑通了"代码生成游戏逻辑→结构画面提供结构约束→视频模型实时渲染"的完整闭环，让游戏原型开发、个性化定制与UGC从此拥有了真正可落地的技术路径。项目已同步开源。

5. 欧洲央行管委Dolenc：目前尚未看到通胀的第二轮效应

欧洲央行管委Dolenc称，目前尚未看到通胀的第二轮效应。劳动力市场不再那么紧俏。必须对通胀数据保持警惕。欧洲央行正在迈向限制性货币政策立场。

6. 一年六场座谈会 证监会稳市逻辑浮现三条线索

2026年以来，吴清参加的、有公开信息可查的座谈会已有六场，串起来看有三条线索值得。第一条，稳市机制走向“制度化”。第二条，资金端与回报端“双轮驱动”。第三条，从“改革推动”到“工具储备”。10月10日的座谈会提到“研究储备更多增量政策工具”，有市场人士将其视作政策预告。

7. 深市真金白银稳预期！机构：回购增持热潮彰显长期投资价值

今年以来，A股上市公司密集发布回购、增持类公告，产业资本增量资金主动入市，以真金白银向市场传递积极信号。以深市上市公司为例，数据显示，2026年以来，深市公司已披露回购计划322家次，回购金额上限合计达1430.15亿元；披露增持计划168家次，增持金额上限合计为216.98亿元。